央行力挺金融支持科技创新，建立 “股贷债保”联动多层次支撑体系
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本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳 北京报道
(资料图片)
近年来，金融支持科技创新的强度和水平不断提升。
随着科技创新金融制度和市场体系持续健全，金融管理部门在加强顶层设计上，不断完善金融支持科技创新的政策框架，优化市场机制、丰富金融支持工具。
7月27日，在国新办举行的介绍“金融支持科技创新 做强做优实体经济” 例行吹风会上，中国人民银行副行长张青松表示，现已初步建成包括银行信贷、债券市场、股票市场、创业投资、保险和融资担保等在内，全方位、多层次的科创金融服务体系。
业内人士分析表示，在金融支持科创体系上，未来将进一步支持引导资本市场敢于投早投小，推动金融资源向更多实体经济和创新领域倾斜。
金融支持科技创新强度水平持续提升
“在各部门和金融机构的支持下，金融支持科技创新的力度、广度、精度不断提升，科技、产业、金融相互塑造、紧密耦合、良性循环的格局正在形成。” 在吹风会上，科技部副部长吴朝晖如是说。
数据显示，截至今年6月底，科创板上市企业542家，总市值达6.72万亿元；北交所上市企业204家，总市值超2668亿元。
与此同时，银行向科技型企业投放贷款的积极性持续增强，发挥再贷款货币政策工具激励作用。
据吴朝晖介绍，与人民银行实施4000亿元科技创新再贷款，引导21家全国性金融机构为符合条件的高新技术企业等提供低成本信贷支持。与金融机构共享40万家高新技术企业、50万家科技型中小企业信息，在高新区实施“企业创新积分制”，仅2022年积分企业获得银行授信1178.6亿元。
“在金融的助推下，我国全球创新指数排名上升至第11位，正在蹄疾步稳地向建设科技强国迈进。” 吴朝晖强调。
此外，在政策推动下，金融“活水”正源源不断地涌入科技创新领域。
在贷款方面，据张青松介绍，截至2023年6月末，高技术制造业中长期贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速；科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25%以上的较高增速。
在直接融资上，截至2023年6月末，科创票据、科创公司债余额约4500亿元，超过1000家“专精特新”中小企业在A股上市，创业投资和私募股权投资基金管理规模近14万亿元。
值得注意的是，在科创企业发债领域上，张青松表示，截至2023年6月末，科技型企业发行科创票据的余额达到了2264亿元、科技创新公司债券的余额达到了2258亿元；战略性产业企业在银行间市场发债的融资余额达到6600亿元、在交易所发债余额达到4640亿元。
在东方金诚研究发展部高级分析师冯琳看来，近年来随着科创债、科创票据等创新品种的出现，债市对科创类融资需求的支持力度大大提升。
“这体现在两个方面：一是符合条件的发行人可以直接发行科创类品种融资，一般是资质比较好的央国企，这可以鼓励央国企加大科创领域投资；二是发行科创类品种募集的资金投向科技型企业，可以实现债券市场对更大范围科技型企业的间接资金支持。” 冯琳对《华夏时报》记者表示。
冯琳直言，近日交易商协会创新推出混合型科创票据，通过浮动利率、附转股权等结构条款设计引导债券投资人以股权投资思维参与科技型企业发展，即为填补债市股债混合型资金缺口的有益尝试。
以股权投资为主，“股贷债保”联动综合支撑体系
目前科技型企业前期投入高、不确定性强，且往往不具备可抵押资产，导致金融机构对其进行资金投入时相对审慎。
谈及未来在推动金融机构支持科技创新所采取的措施上，张青松认为，股权投资是满足初创期科创企业资金需求的主要方式，要定位以股权投资为主，同时要采取“股贷债保”联动的综合支撑体系。
所谓“股贷债保”是指股票、债券和贷款等投资风险的保险。
由于初创期科技型企业普遍存在固定资产少、信用评价难、抗风险能力弱等特点，融资难题较为突出，因此为了降低金融机构对科技型企业的风险担忧，建立了风险共担机制，在企业出现风险时政府可以提供一部分担保或风险补偿。
“鼓励和支持保险资金、企业年金、养老金等按照商业化原则投资创投基金。支持保险资产管理机构、银行理财子公司开发与创投特点相匹配的长期投资产品。”张青松说。
就丰富创投基金退出渠道上，张青松表示，推动注册制改革走深走实，不断提高上市融资效率；发展创投二级市场基金，扩大私募基金份额转让试点范围；活跃并购市场，在创投基金退出转化过程中发挥积极作用。
张青松还表示，推动银行业金融机构推出适合初创期企业特点的信贷产品，调动投贷两方面积极性，在贷款过程中附加一些股权投资条款，如果成功就能获得更高收益，以高收益弥补贷款损失，实现银行信贷资金可持续发展。
冯琳对记者分析称，“股贷债保”联动的综合支撑体系的关键在于“联动”，因此将债券融资和股权融资相结合，扩大债市股债混合型资金的供给也是更好发挥债市对科技型企业融资支持作用的重要路径。
吴朝晖也提到，接下来将进一步推动建立完善多层次科技金融服务体系，积极支持保险机构为科技研发、成果转化等环节开发保险产品，并继续支持地方稳妥有序地推动科技金融相关领域的改革。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
